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EIA:石油市场波动创历史新高

作者:MT4下载网 来源:www.fx131.cn2020年03月31日 17:25

  自今年年初以来,原油价格急剧下降,主要是由于疫情引起的经济收缩和欧佩克及盟国暂停商定的削减后原油供应突然增加。根据美国能源信息署(EIA)的分析显示,随着需求下降和供应增加,美国基准西得克萨斯中质原油(WTI)的日价格变化极为不稳定。

  隐含波动率衡量资产的短期价格变化的预期范围。 OVX测量石油价格的隐含波动率,并使用WTI金融期权价格的变动来计算。VIX衡量标准普尔(S&P)500指数的隐含波动率。原油的波动率通常高于标准普尔500指数的波动率,这主要是因为OVX代表一种商品的变化,而VIX代表500家不同公司的变化。

  根据EIA的计算显示,本月这两种波动率都相对较高:3月16日,VIX指数为82.7,高于2008-09年金融危机期间的任何水平,这是全球经济上次经历严重衰退。原油市场的波动性甚至更高。3月20日,OVX达到190,是自2007年5月成立以来的最高值。

  自1999年以来,每日WTI原油期货价格大约在70%的时间内稳定在前一个交易日价格的2%之内。自1999年以来,几乎所有(99.5%)的WTI日价格变化都在前一天价格的10%以内结算;较大的价格变化相对较少。今年3月有4天WTI价格下跌超过10%,有2天WTI价格上涨超过10%。3月9日的25%的跌幅和3月18日的24%的跌幅是WTI期货价格至少自1999年以来的两次最大跌幅。在这两次大跌之后的几天,WTI价格分别上涨了10%(3月10日)和24%(3月19日),或许是为了响应各国政府宣布的即将实施紧急财政和货币政策的计划。

  其他高度波动的时间段,例如2008-09年金融危机,也导致价格大幅度上升和快速下降。在2008-09年金融危机期间,单日涨幅最大是2008年9月22日增加了18%,紧接着单日跌幅最大,9月23日下降12%。

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